Quantas estratégias - elas são para você Estratégias de investimento quantitativo evoluíram para ferramentas muito complexas com o advento dos computadores modernos, mas as raízes das estratégias remontam a mais de 70 anos. Eles normalmente são administrados por equipes altamente instruídas e usam modelos proprietários para aumentar sua capacidade de vencer o mercado. Existem até programas prontos para uso que são plug-and-play para aqueles que buscam simplicidade. Os modelos Quant sempre funcionam bem quando testados novamente, mas suas aplicações reais e sua taxa de sucesso são discutíveis. Enquanto eles parecem funcionar bem em mercados de touro. Quando os mercados se descontrolam, as estratégias quantitativas estão sujeitas aos mesmos riscos que qualquer outra estratégia. A História Um dos fundadores do estudo da teoria quantitativa aplicado ao financiamento foi Robert Merton. Você pode imaginar o quão difícil e demorado foi o processo antes do uso de computadores. Outras teorias em finanças também evoluíram a partir de alguns dos primeiros estudos quantitativos, incluindo a base da diversificação de portfólio baseada na moderna teoria do portfólio. O uso tanto do cálculo quantitativo quanto do cálculo levou a muitas outras ferramentas comuns, incluindo uma das mais famosas, a fórmula de precificação de opções Black-Scholes, que não apenas ajuda as opções de preço dos investidores e desenvolve estratégias, mas ajuda a manter os mercados em cheque com liquidez. Quando aplicado diretamente ao gerenciamento de portfólio. O objetivo é como qualquer outra estratégia de investimento. para adicionar valor, alfa ou retornos em excesso. Quants, como os desenvolvedores são chamados, compõem modelos matemáticos complexos para detectar oportunidades de investimento. Existem tantos modelos por aí quanto quantos os desenvolvem e todos afirmam ser os melhores. Uma das estratégias de investimento quant é a de que o modelo e, em última análise, o computador, toma a decisão de compra / venda real, e não humana. Isso tende a eliminar qualquer resposta emocional que uma pessoa possa ter ao comprar ou vender investimentos. Quantas estratégias são agora aceitas na comunidade de investimentos e administradas por fundos mútuos, fundos de hedge e investidores institucionais. Eles geralmente usam o nome de geradores alfa. ou alfa gens. Atrás da Cortina Assim como em O Mágico de Oz, alguém está por trás da cortina que conduz o processo. Como acontece com qualquer modelo, é tão bom quanto o humano que desenvolve o programa. Embora não haja um requisito específico para se tornar um quant, a maioria das empresas que executam modelos quantificados combinam as habilidades de analistas de investimento, estatísticos e programadores que codificam o processo nos computadores. Devido à natureza complexa dos modelos matemáticos e estatísticos, é comum ver credenciais como pós-graduação e doutorado em finanças, economia, matemática e engenharia. Historicamente, esses membros da equipe trabalhavam no back office. mas como os modelos quânticos se tornaram mais comuns, o back office está se movendo para o front office. Benefícios das Estratégias Quantas Embora a taxa de sucesso global seja discutível, a razão pela qual algumas estratégias de quant funcionam é que elas são baseadas na disciplina. Se o modelo estiver certo, a disciplina mantém a estratégia trabalhando com computadores de velocidade relâmpago para explorar ineficiências nos mercados com base em dados quantitativos. Os modelos em si podem ser baseados em apenas algumas proporções, como P / E. dívida para o crescimento da equidade e dos lucros, ou usar milhares de insumos trabalhando juntos ao mesmo tempo. Estratégias bem-sucedidas podem captar as tendências em seus estágios iniciais, à medida que os computadores executam constantemente cenários para localizar ineficiências antes que outras o façam. Os modelos são capazes de analisar simultaneamente um grupo muito grande de investimentos, onde o analista tradicional pode estar olhando apenas alguns de cada vez. O processo de triagem pode classificar o universo por níveis de notas como 1-5 ou A-F, dependendo do modelo. Isso torna o processo de negociação real muito simples, investindo em investimentos altamente cotados e vendendo os de baixa classificação. Os modelos Quant também abrem variações de estratégias como long, short e long / short. Os fundos quant bem-sucedidos estão atentos ao controle de risco devido à natureza de seus modelos. A maioria das estratégias começa com um universo ou benchmark e usa pesos setoriais e setoriais em seus modelos. Isso permite que os fundos controlem a diversificação até certo ponto sem comprometer o modelo em si. Os fundos Quant geralmente são executados com base em custos menores porque não precisam de tantos analistas tradicionais e gerentes de portfólio para administrá-los. Desvantagens das Estratégias Quantas Existem razões pelas quais tantos investidores não abraçam totalmente o conceito de deixar uma caixa preta executar seus investimentos. Para todos os fundos quant bem sucedidos lá fora, assim como muitos parecem ser mal sucedidos. Infelizmente para a reputação de quantos, quando eles falham, eles falham grande momento. O Long-Term Capital Management foi um dos fundos de hedge mais famosos, já que foi administrado por alguns dos mais respeitados líderes acadêmicos e dois economistas ganhadores do Prêmio Nobel, Myron S. Scholes e Robert C. Merton. Durante a década de 1990, sua equipe gerou retornos acima da média e atraiu capital de todos os tipos de investidores. Eles eram famosos por não apenas explorar ineficiências, mas também por usar o acesso fácil ao capital para criar enormes apostas alavancadas nas direções do mercado. A natureza disciplinada de sua estratégia criou a fraqueza que levou ao seu colapso. O Long-Term Capital Management foi liquidado e dissolvido no início de 2000. Seus modelos não incluíam a possibilidade de que o governo russo pudesse inadimplir parte de sua própria dívida. Esse evento único desencadeou eventos e uma reação em cadeia aumentada pela destruição gerada pela alavancagem. A LTCM estava tão fortemente envolvida com outras operações de investimento que seu colapso afetou os mercados mundiais, provocando eventos dramáticos. A longo prazo, o Federal Reserve entrou em cena para ajudar, e outros bancos e fundos de investimento apoiaram o LTCM para evitar mais danos. Essa é uma das razões pelas quais os fundos de quantia podem falhar, pois são baseados em eventos históricos que podem não incluir eventos futuros. Embora uma equipe de quanteamento forte esteja constantemente adicionando novos aspectos aos modelos para prever eventos futuros, é impossível prever o futuro a cada vez. Os fundos Quant podem também ficar sobrecarregados quando a economia e os mercados estão experimentando uma volatilidade acima da média. Os sinais de compra e venda podem vir tão rapidamente que a alta rotatividade pode criar comissões elevadas e eventos tributáveis. Os fundos Quant podem também representar um perigo quando são comercializados como prova de impacto ou se baseiam em estratégias curtas. Previsão de desacelerações. usar derivativos e combinar alavancagem pode ser perigoso. Um turno errado pode levar a implosões, que muitas vezes são notícia. The Bottom Line Estratégias de investimento quantitativo evoluíram de caixas pretas de back office para ferramentas de investimento mainstream. Eles são projetados para utilizar as melhores mentes dos negócios e os computadores mais rápidos para explorar ineficiências e usar alavancagem para fazer apostas no mercado. Eles podem ter muito sucesso se os modelos incluírem todas as entradas corretas e forem ágeis o suficiente para prever eventos anormais de mercado. Por outro lado, enquanto fundos quantificados são rigorosamente testados até que funcionem, sua fraqueza é que eles confiam em dados históricos para seu sucesso. Embora o investimento no estilo quant tenha seu lugar no mercado, é importante estar ciente de suas deficiências e riscos. Ser coerente com estratégias de diversificação. É uma boa idéia tratar estratégias quantitativas como um estilo de investimento e combiná-las com estratégias tradicionais para alcançar a diversificação adequada. Negociação Quantitativa O que é Negociação Quantitativa A negociação quantitativa consiste em estratégias de negociação baseadas em análises quantitativas. que dependem de cálculos matemáticos e processamento de números para identificar oportunidades de negociação. Como a negociação quantitativa é geralmente usada por instituições financeiras e fundos de hedge. as transações geralmente são grandes em tamanho e podem envolver a compra e venda de centenas de milhares de ações e outros títulos. No entanto, o comércio quantitativo está se tornando mais comumente usado por investidores individuais. INTERCÂMBIO Quantitativo O preço e o volume são dois dos insumos de dados mais comuns usados na análise quantitativa como as principais entradas para os modelos matemáticos. Técnicas de negociação quantitativa incluem negociação de alta frequência. negociação algorítmica e arbitragem estatística. Essas técnicas são rápidas e normalmente têm horizontes de investimento de curto prazo. Muitos comerciantes quantitativos estão mais familiarizados com ferramentas quantitativas, como médias móveis e osciladores. Compreendendo a negociação quantitativa Os comerciantes quantitativos tiram proveito da moderna tecnologia, da matemática e da disponibilidade de bancos de dados abrangentes para a tomada de decisões comerciais racionais. Comerciantes quantitativos adotam uma técnica de negociação e criam um modelo usando a matemática, e então desenvolvem um programa de computador que aplica o modelo a dados históricos do mercado. O modelo é então backtested e otimizado. Se resultados favoráveis forem alcançados, o sistema é então implementado em mercados em tempo real com capital real. A forma como os modelos de negociação quantitativa funcionam pode ser melhor descrita usando uma analogia. Considere um boletim meteorológico em que o meteorologista prevê 90 chances de chuva enquanto o sol está brilhando. O meteorologista deriva essa conclusão contra-intuitiva ao coletar e analisar dados climáticos de sensores em toda a área. Uma análise quantitativa computadorizada revela padrões específicos nos dados. Quando esses padrões são comparados com os mesmos padrões revelados em dados climáticos históricos (backtesting), e 90 em 100 vezes o resultado é chuva, então o meteorologista pode tirar a conclusão com confiança, daí a previsão 90. Os comerciantes quantitativos aplicam este mesmo processo ao mercado financeiro para tomar decisões comerciais. Vantagens e desvantagens da negociação quantitativa O objetivo da negociação é calcular a probabilidade ótima de executar uma negociação lucrativa. Um trader típico pode efetivamente monitorar, analisar e tomar decisões de negociação sobre um número limitado de títulos antes que a quantidade de dados recebidos sobrecarregue o processo de tomada de decisão. O uso de técnicas quantitativas de negociação ilumina esse limite usando computadores para automatizar as decisões de monitoramento, análise e negociação. Superar a emoção é um dos problemas mais difusos da negociação. Seja medo ou ganância, quando se negocia, a emoção serve apenas para sufocar o pensamento racional, o que geralmente leva a perdas. Computadores e matemática não possuem emoções, então a negociação quantitativa elimina esse problema. A negociação quantitativa tem seus problemas. Os mercados financeiros são algumas das entidades mais dinâmicas que existem. Portanto, os modelos de negociação quantitativos devem ser tão dinâmicos para serem consistentemente bem-sucedidos. Muitos comerciantes quantitativos desenvolvem modelos que são temporariamente lucrativos para a condição de mercado para a qual foram desenvolvidos, mas acabam por falhar quando as condições de mercado mudam. Estatística de negociação relacionada comumente usada em toda a Internet. Mas não existe nenhum documento de pesquisa que comprove esse número corretamente. A pesquisa sugere até que o número real é muito, muito maior. No seguinte artigo, vamos mostrar 24 estatísticas surpreendentes que os cientistas econômicos descobriram ao analisar os dados reais dos corretores e o desempenho dos traders. Alguns explicam muito bem porque a maioria dos comerciantes perdem dinheiro. 80 dos comerciantes de todo o dia saíram nos primeiros dois anos. 1 Entre os comerciantes de todo o dia, quase 40 dias de comércio por apenas um mês. Dentro de três anos, apenas 13 continuam no comércio diário. Após cinco anos, apenas sete permanecem. 1 Os comerciantes vendem os vencedores a uma taxa 50 maior do que os perdedores. 60 das vendas são vencedoras, enquanto 40 das vendas são perdedoras.2 O investidor individual médio submete um índice de mercado em 1,5 por ano. Comerciantes ativos em desempenho por 6,5 anualmente. Comerciantes de 3 dias com forte desempenho passado ganham fortes retornos no futuro. Embora apenas cerca de 1 de todos os comerciantes do dia são capazes de lucro previsivelmente líquido de taxas. 1 Os comerciantes com um histórico negativo de até 10 anos continuam a negociar. Isto sugere que os operadores de dia continuem a negociar quando recebem um sinal negativo em relação à sua capacidade. 1 Os comerciantes rentáveis do dia representam uma pequena proporção de todos os comerciantes 1,6 no ano médio. No entanto, estes comerciantes de dia são muito ativos, representando 12 de toda a atividade de negociação do dia. 1 Entre todos os traders, os traders lucrativos aumentam suas negociações mais do que os traders day não lucrativos. 1 Os indivíduos pobres tendem a gastar uma proporção maior de sua renda em compras de loteria e sua demanda por loteria aumenta com um declínio em sua renda. 4 Os investidores com um grande diferencial entre suas condições econômicas atuais e seus níveis de aspiração possuem ações mais arriscadas em suas carteiras. 4 Os homens trocam mais do que as mulheres. E homens solteiros trocam mais do que homens casados. 5 Homens jovens e pobres que vivem em áreas urbanas e pertencem a grupos minoritários específicos investem mais em ações com características do tipo loteria. 5 Dentro de cada grupo de renda, os jogadores são menores do que os não-jogadores. 4 Os investidores tendem a vender os investimentos vencedores enquanto mantêm seus investimentos perdidos. 6 As negociações em Taiwan caíram cerca de 25 quando uma loteria foi lançada em abril de 2002. 7 Durante períodos com grande prêmio extraordinário de loteria, o comércio de investidores individuais declina. 8 Os investidores estão mais propensos a recomprar uma ação que anteriormente vendiam com lucro do que uma anteriormente vendida por uma perda. 9 Um aumento na frequência de pesquisa em um instrumento específico prediz retornos maiores nas duas semanas seguintes. 10 Os investidores individuais negociam mais ativamente quando seus negócios mais recentes foram bem-sucedidos.11 Os traders não aprendem sobre negociação. Negociar para aprender não é mais racional ou lucrativo do que jogar roleta para aprender com o investidor individual.1 O comerciante médio perde dinheiro por uma margem considerável após o ajuste para os custos de transação. Em Taiwan, as perdas de investidores individuais são de cerca de 2 do PIB. Investidores com excesso de peso no setor em que estão empregados. Os comerciantes com alto QI tendem a ter mais fundos mútuos e maior número de ações. Portanto, beneficie-se mais dos efeitos da diversificação. Conclusão: Por que a maioria dos traders perdem dinheiro? Não surpreende mais Depois de analisar essas 24 estatísticas, é muito óbvio dizer por que os traders falham. Mais frequentemente do que não as decisões comerciais não são baseadas em pesquisas confiáveis ou métodos de negociação testados, mas em emoções, a necessidade de entretenimento e a esperança de ganhar um milhão de dólares em sua roupa de baixo. O que os comerciantes sempre esquecem é que a negociação é uma profissão e requer habilidades que precisam ser desenvolvidas ao longo dos anos. Portanto, esteja atento às suas decisões de negociação e à visão que você tem sobre a negociação. Não espere ser um milionário até o final do ano, mas tenha em mente as possibilidades de negociação on-line. 1Barber, Lee, Odean (2010): Faça Day Traders Racionalmente Saiba mais sobre sua capacidade 2Odean (1998): Volume, volatilidade, preço e lucro quando todos os comerciantes estão acima da média 3Barber, amp Odean (2000): Negociação é perigosa para sua riqueza : O desempenho do investimento em ações ordinárias de investidores individuais 4 Kumar: Quem joga no mercado de ações 5 Barber, Odean (2001): Os meninos serão meninos: Gênero, excesso de confiança e investimento em ações ordinárias 6Calvet, LE Campbell, J. amp Sodini P. (2009). Lutar ou fugir do reequilíbrio da carteira por investidores individuais. - Barber, B. M. Lee, Y. Liu, Y. amp Odean, T. (2009). Quanto os investidores individuais perdem negociando 8Gao, X. amp Lin, T. (2011). Os investidores individuais negociam ações como apostas Evidências de experimentos naturais repetidos 9Strahilevitz, M. Odean, T. amp Barber, B. (2011). Uma vez queimado, duas vezes tímido: como a aprendizagem da nave, os contrafactuais e o arrependimento afetam a recompra de ações anteriormente sol. 10Da, Z. Engelberg, J. amp Gao, P. (2011). Em busca de atenção 11De, S. Gondhi, N. R. amp Pochiraju, B. (2010). Sign sign matter more than size Uma investigação sobre a fonte de excesso de confiança do investidor Registrado em abril de 2013 Status: Diversified Trend Trader 1.691 Posts Nice article infinitus. Não poderia concordar com os resultados da pesquisa mais :-) Quidquid latine dictum, altum videtur Cadastrou-se em Outubro de 2009 Status: Junior Membro 1 Post im muito interessado em negociação quantitativa e análise de dados, vou começar a procurá-lo e deixar você saber Membro Comercial Registrado em agosto 2013 25 Postagens Obrigado, muito bom fio. Você estará tomando muito do meu tempo para cavar através deste segmento. As três estratégias de exemplo acima ilustram que, mesmo quando uma estratégia é negociada em baixa frequência, talvez tão baixa quanto uma vez por mês, muitas vezes ainda exigimos dados de TAQ de alta frequência para backtest corretamente, ou mesmo economicamente. Se a estratégia é negociada intraday, mesmo que apenas uma vez por dia, esse requisito torna-se ainda mais importante devido ao flip-flopping do livro de ofertas no período de tempo de milissegundos. Cadastrou-se em Jun 2010 Status: sk log W 19.224 Posts Registrados Jul 2014 Status: Capitalismo Mercenary 88 Posts Registrado Jul 2014 Status: Membro 77 Posts Que estratégias derivadas desta abordagem no forex ou mercado de ações Nice tópico, Interessado em tal abordagem profissional e desejo que ele vai continua. Meu entendimento é Quantitative Trading no mercado de ações, você analisa a micro-economia ou fundamentos de escala média de negócios e uma vez que você tem dados históricos de retorno e risco, você configura / ajusta o portfólio que normalmente é um ritmo lento ou visão de longo prazo. Está correto que, se você der uma estratégia a partir de métodos quantitativos no mercado Forex, você ainda precisa conhecer os fundamentos? Ou é uma questão de modelos matemáticos em dados aleatórios ou semi-aleatórios? Em caso afirmativo, quais dados não são preços e indicadores? Viva o momento, sinta o momento, você está fazendo o melhor agora "Não é um jogo de negociação" É um teste de QI? Qual seria o meu QI se eu tivesse conhecimento absoluto dos movimentos dos preços? A palavra inteligência vem do latim intellegere que significa compreender / entender. Esta não é a faculdade de resolver um problema, mas entender por que o problema é interessante de ser resolvido. Se você tivesse conhecimento absoluto dos movimentos de preços, você seria a personificação do demônio de Laplaces. É suposto mecanicamente aplicar regras de movimento sem a necessidade de compreendê-las. Por outro lado, inteligente ou idiota, você seria o demônio mais rico do mundo, sem ganância. Sem medo. Apenas matemática. A palavra inteligência vem do latim intellegere que significa compreender / entender. Esta não é a faculdade de resolver um problema, mas entender por que o problema é interessante de ser resolvido. Se você tivesse conhecimento absoluto dos movimentos de preços, você seria a personificação do demônio de Laplaces. É suposto mecanicamente aplicar regras de movimento sem a necessidade de compreendê-las. Por outro lado, inteligente ou idiota, você seria o demônio mais rico do mundo em teoria eu tenho 100 acessos, invista com minha teoria usando quot quot preços reais é mais difícil. Eu não acredito que seja demônio de Laplace. Eu, em teoria, tenho 100 acessos, invisto com minha teoria usando cotação - os preços são mais difíceis. Eu não acredito que seja demônio de Laplace. Um grande diretor financeiro da empresa na Ásia deve selar um acordo de vários bilhões com um parceiro estrangeiro. Isso é tempo de sessão asiática e liquidez é pobre. Ele liga para o banco para converter muito dinheiro. Seu pedido faz o mercado se mover apenas alguns pips mais baixos. Isso desencadeia um monte de SL que empurra o mercado para baixo, onde a liquidez é pior. Mais paradas são acionadas e acionam ordens de venda em cascata. As pessoas vêem uma fuga no gráfico de 5 minutos. Um grande diretor financeiro da empresa na Ásia deve selar um acordo de vários bilhões com um parceiro estrangeiro. Isso é tempo de sessão asiática e liquidez é pobre. Ele toma um café enquanto o preço se move um pouco mais alto. Ele liga para o banco para converter muito dinheiro. Seu pedido faz o mercado se mover um pouco mais baixo, cancelando a última pequena subida. Nenhum SL foi acionado. As pessoas não vêem nada no gráfico de 5 minutos. Você está me dizendo que pode prever, com uma precisão de 100%, que um CFO vai buscar um café apenas olhando para os gráficos? Não tenho certeza se vou investir em sua teoria. Desculpa. (NOTA: sim, o exemplo é super simplista, mas você tem a idéia.) Sem ganância. Sem medo. Apenas matemática. Quais as estratégias derivadas desta abordagem em forex ou mercado de ações? Nice topic, Interessado em tal abordagem profissional e desejo que seja continuado. Meu entendimento é Quantitative Trading no mercado de ações, você analisa a micro-economia ou fundamentos de escala média de negócios e uma vez que você tem dados históricos de retorno e risco, você configura / ajusta o portfólio que normalmente é um ritmo lento ou visão de longo prazo. Está correto que, se você der uma estratégia a partir de métodos quantitativos no mercado Forex, você ainda precisa conhecer os fundamentos. desculpe pela resposta tardia você pode usar o que quiser em algos - fundamentos, TA, análise de sentimentos, fluxo e refluxo, a lua, etc.
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